【社外CFO通信30】キャッシュフロー計画を立てる具体的な手順

こんにちは。八木です。

みなさんの会社では、
「キャッシュフロー計画」を
立てたことはありますか？

多くの会社で
売上計画や利益計画は立てても、
キャッシュフロー計画は
立てていません。

キャッシュフロー計算書の作り方を
説明した本は数多くありますが、
計画の立て方を書いた本は
意外と見かけません。

利益計画があれば、、
「キャッシュフロー計画」は
実は、あと一息で作れます。

キャッシュフロー計画を立てると、

・売上計画や利益計画では見えない
「お金の流れ」が見通せます。

・何にいくらお金を使うか？
格段に判断しやすくなります。

・「利益≠お金」になる原因がわかり、
必要なお金を残す見通しが立ちます。

これがあるかないかでは
大違いです。

細かく解説したため長文ですが、

順番に数字を入れていけば、
足し算と引き算だけで、
あなたの会社の
「キャッシュフロー計画」を
立てることができます。

私自身も、様々な会社で
キャッシュフロー計画を立てる際は、
実際にこの手順で立てています。

他にも細かな論点はありますが、
この内容で8割はカバーできています。

まずはざっくりと
大枠を捉えてみてください。

キャッシュフロー計画を立てる
具体的な手順

キャッシュフローは、
1年間の「会社のお金の流れ（増減）」
のことです。

まず、
会社のお金の流れを分類する
「3つの箱」を用意します。

「3つの箱」とは
①営業CF
②投資CF
③財務CF
です。
※CF＝キャッシュフローの略

①＋②＋③の合計が
1年間の会社のお金の増減です。

以下の3ステップで、
キャッシュフロー計画を作っていきます。

————-
【ステップ１】
①②③に仮の数字を入れる

【ステップ２】
検討課題を洗い出す

【ステップ３】
修正して完成
————-

今回記載する数字の単位は
全て「百万円」です。

【ステップ１】
①②③に仮の数字を入れる

①～③まで順番に
予定額を入れていきます。

①営業CF

①営業CFの主な内訳は
以下5項目の合計です。
①-1 当期純利益
①-2 減価償却費
①-3 売掛金の増減
①-4 在庫の増減
①-5 買掛金の増減

ぞれぞれ順番に金額を
入れてきます。

————-

①-1 当期純利益

利益計画の金額を入れます。

①-2 減価償却費

利益計画の金額を入れます。
顧問税理士さんに
「今期の減価償却予定額を教えて」と
頼めば教えてもらえます。

①-3 売掛金の増減

「売掛金が増える＝
現預金が売掛金に姿を変えた
＝現預金が減った」と考えます。

前期の決算書から
「前期売掛金残高÷前期平均月商
＝売掛金回転期間」を計算します。

売上計画から「平均月商
×（上記の）売掛金回転期間
＝期末売掛金残高」を計算します。

「期末売掛金残高−前期売掛金残高
＝売掛金の増減」を計算します。

先述の通り「売掛金が増える
＝現預金が減った」なので、
売掛金の増減を
マイナスにした金額を入れます。

なお、受取手形がある会社は
「受取手形＋売掛金」で計算します。

＜A社の例＞

「前期売掛金残高40
÷前期平均月商40
＝売掛金回転期間1ヵ月間」
を計算します。

売上計画から
「平均月商50
×（上記の）売掛金回転期間1ヵ月間
＝期末売掛金残高50」を計算します。

「期末売掛金残高50−
前期売掛金残高40
＝売掛金の増減10」

マイナスにして「△10」
になります。

①-4 在庫の増減

「在庫が増える
＝現預金が在庫に姿を変えた
＝現預金が減った」
と考えます。

以下、売掛金と同様の計算をします。

＜A社の例＞

「前期在庫残高120
÷前期平均月商40
＝在庫回転期間3ヵ月間」
を計算します。

売上計画から
「平均月商50
×（上記の）在庫回転期間3ヵ月間
＝期末在庫残高150」
を計算します。

「期末在庫残高150
−前期在庫残高120
＝在庫の増減30」

マイナスにして「△30」
になります。

①-5 買掛金の増減

「買掛金が増える
＝買掛金の分だけ支払いを後ろ倒しできた
＝現預金が増えた」
と考えます。

以下、売掛金と同様の計算をしますが、
「買掛金が増える
＝現預金が増えた」
なので、

買掛金の増減を（マイナスにせず）
そのままの金額を入れます。

なお、支払手形がある会社は
「支払手形＋売掛金」で計算します。

＜A社の例＞

「前期買掛金残高80
÷前期平均月商40
＝買掛金回転期間2ヵ月間」
を計算します。

売上計画から
「平均月商50
×（上記の）買掛金回転期間2ヵ月間
＝期末買掛金残高100」
を計算します。

「期末買掛金残高100
−前期買掛金残高80
＝買掛金の増減20」

結果「＋20」になります。

②投資CF

②投資CFの主な内訳は
「設備投資」です。

②-1 設備投資

投資予定額を入れます。

リースや割賦など分割払いの場合は
利益計画に入れます
（設備投資には入れません）

③財務CF

③財務CFの主な内訳は、
「新規借入額」と「借入返済予定額」です。

③-1 新規借入額

年間の借入予定額を入れます。

まずは毎年の借り換え予定額のみ入れ、
他の数字を全て埋めてから、
必要な金額に修正します。

③-2 借入返済予定額

返済予定表をもとに
年間返済額を入れます。

利息は損益計画に入っているので、
ここでは元金返済額のみです。

①＋②＋③＝年間CF

以上で①～③に
全て数字が入りました。

①＋②＋③が
1年間の全てのお金の増減
（年間CF）です。

最後に、

「期首現預金残高＋年間CF
＝期末現預金残高」

に数字を入れると、
1年を終えて残るお金が
いくらか計算できます。

＜A社の例＞

①営業CF：＋20

（内訳）
当期純利益＋30
減価償却費＋10
売掛金の増減△10
在庫の増減△30
仕入債務の増減＋20

②投資CF：△50

（内訳）
設備投資△50

③財務CF：＋10

（内訳）
融資額：＋50（設備借入）
借入返済予定額：△40

①＋20＋②△50＋③＋10
＝年間CF△20

期首現預金残高100＋年間CF△20
＝期末現預金残高80

これで成行きでの
着地見込みがわかりました。

【ステップ２】
検討課題を洗い出す

ステップ１で作成した数字を見ながら、
改善点を検討します。

ここでは、
上記の＜A社の例＞の場合の
検討課題を考えてみます。

・売上増加も踏まえ、
期末現預金残高は120ほしい
（あと40お金を増やしたい）

・収益計画を見直して、
当期純利益を＋10増やせないか？

・在庫を見直して
増加額を△10減らせないか？

・上記も取り組みつつ、
バッファ分も含め、
銀行に新規借入を30を相談しよう。

このように、
キャッシュフロー計画の
数字を見ることで、
具体的な改善点を検討できます。

【ステップ３】
修正して完成

【ステップ2】での
検討結果を反映します。

＜A社の例（続き）＞

①営業CF：＋40

（内訳）
当期純利益＋40（＋10）
減価償却費＋10
売掛金の増減△10
在庫の増減△20（＋10）
仕入債務の増減＋20

②投資CF：△50

（内訳）
設備投資△50

③財務CF：＋40（＋30）

（内訳）
融資額：＋80（設備借入）（＋30）
借入返済予定額：△40

①＋40＋②△50＋③＋40
＝年間CF＋30

期首現預金残高100＋年間CF＋30
＝期末現預金残高130（△＋50）

これでキャッシュフロー計画が
完成しました。

計画通り取り組めば
年間でお金が＋30増える
ことが分かったので、

お金のことを気にせず、

・当期純利益＋40
・在庫削減△10
・設備投資＋50（全額借入）
・追加融資＋30

の実現に集中できます。

さらに、
今年1年分だけでなく、
将来3年分程度つくってみると、
お金の見通しを持て
やるべきことも整理できます。

==========

ざっくりとでもいいので、
実際に数字を入れて作ってみる
ことをオススメします。

「利益≠お金」になる原因がわかり、
必要なお金を残す見通しが立つはずです。

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最後までお読みいただき、
ありがとうございます。

あなたのビジネスを発展・成長させる
ヒントになれば幸いです。

株式会社C&Aパートナーズ
代表　八木雄毅

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